商湯“求藥”阿里

“內部信的核心目的，是對內對外傳遞訊號，穩住股價，安撫員工。”月初，商湯科技董事長兼CEO徐立釋出全員信，宣佈集團完成組織架構調整，推出全新的“1+X”架構，將此前的傳統AI與生成式AI業務架構再次進行調整。

但這並未完全消除員工對此前裁員陰影的憂慮。“1代表主業，主要是賣卡，也就是AI算力租賃；X則是傳統AI等虧損業務，”一位接近商湯的人士解釋，“如果盈利狀況得不到改善，X部分的業務恐怕還是會面臨裁撤。”

組織架構調整在一定程度上轉移了裁員帶來的注意力，將市場的討論焦點引向了全新的組織架構——“X”代表的各生態企業將設立獨立CEO，並全權負責業務發展。

根據內部信的描述，這些生態企業將享有更靈活的激勵機制和融資渠道，從而能夠更加敏捷地抓住各自領域的市場機遇。

這不禁讓人聯想到阿里。2023年3月28日，阿里宣佈啟動“1+6+N”的組織變革，集團之下成立獨立運營的六大業務子集團。無論是商湯的“1+X”還是阿里的“1+6+N”，其核心理念都是透過業務拆分，讓每個部門獨立承擔盈虧責任，同時激發更大的想象力。

但在阿里內部，“1+6+N”並非一片讚譽。部分員工認為，這種架構調整更像是自建籬笆，拆分之後，各業務板塊反而陷入重複造輪子的內耗之中。

對於飽受市場質疑的商湯，這次雷同阿里的組織變革，是否能真正解決問題、藥到病除？答案並不難以預見。

01 慣用調整手段

這並非商湯首次進行組織架構調整。

早在2023年，商湯就已將原有的四個業務板塊重組為生成式AI、傳統AI和智慧汽車三大板塊，試圖以更聚焦的方式應對市場挑戰。

生成式AI即提供生成式AI的模型訓練、微調及推理服務業務，傳統AI即過去四大板塊中的三個的綜合——智慧城市、智慧商業與智慧生活等AI業務，而原來四大板塊之一的智慧汽車板塊保持不變。

商湯在2023年全年財報中解釋稱：“以生成式AI業務為重點發展方向，同時保持傳統AI業務和智慧汽車的優勢。”

根據商湯最新的2024年上半年財報，生成式AI收入增長256%至近10.51億元，佔總收入60.4%，絕影智慧汽車業務收入1.68億元，同比增長100.4%，佔總收入比重從2023年的5.9%升至9.7%，包括智慧城市在內的傳統AI收入板塊人民幣5.2億元，同比下降50.6%，佔總營收比重約30%。

結合財報來看，此次業務重組的意圖也就明確了。商湯試圖透過突出自身優勢業務，特別是押注生成式AI的未來，不僅能最佳化財務報表的表現，還能在市場上塑造自己作為生成式AI領域重要玩家的形象。

“說到底，這一舉措就是想擺脫傳統AI的標籤。但從資本市場的角度來看，這不過是財務結構的調整，充其量只是引發一陣短期波動，根本沒有新意——因為歸根結底，這不過是財務技巧。”一位接近商湯的人士如是說。

商湯似乎在這一策略上樂此不疲，2024年再度上演了一幕類似的調整。最早的端倪出現在其10週年全員信中。

10月22日，商湯釋出了10週年全員信，信的結尾提到：“在組織層面，圍繞戰略和核心資源，我們將構建更加集中和高效的組織架構，推動資源的集中和集約化投入，加快組織和管理的年輕化程序。”

彼時，商湯正深陷裁員爭議。媒體報道稱，裁員波及了安防、自動駕駛、醫療、研究院等多個業務部門，有的甚至“整個團隊全砍”，賠償方案為N+1。

員工普遍的感知是，這份信件其實是裁員的訊號。裁員往往是公司調整組織架構或業務不善時的常見決策，“郵件發出後不久，HR就開始逐個找人談話。”

直至12月，商湯再次釋出全員信，宣佈“1+X”架構調整。這次組織架構的調整，實質上是此前週年信中提到的“集中和高效的組織架構”的具體落地。

回過頭看，這次大規模的調整其實並不讓人意外。除了當時的裁員爭議，另一方面，商湯內部對於週年信中提到的新組織架構並沒有太多的感知。在商湯，團隊的調整並不罕見。

一位商湯員工表示，“進公司幾年，幾乎每年都會經歷組織架構調整，每次一有調整，真正踏實做事的機會就被打折。”

在10月郵件釋出後，據「市象」獲悉，商湯已經進行了部分架構調整，包括涉及研究院和智慧駕駛（IAG）體系下的二級部門，推行扁平化管理。

結合去年業務整合和今年的“1+X”架構調整，這一系列舉措無疑是一記“俗手”——共性在於，商湯的傳統AI業務正持續收縮。“商湯為了迎接這波AI浪潮，裁掉了許多曾經為2B2G服務的老業務。顯然，這是轉型中的陣痛。”

02 學習阿里“好”榜樣

根據新的 “1+X” 的架構:

“1” 代表集團核心業務，包括之前的生成式AI和傳統AI的視覺模型；“X” 代表重組拆分的生態企業矩陣，包括智慧汽車”絕影”、家庭機器人“元蘿蔔”、智慧醫療、智慧零售等。

在生態企業中，將設立獨立的CEO，並對業務發展負責。同時，這些生態企業將獲得更靈活的激勵機制和融資通道。

這讓人聯想到阿里巴巴在去年3月啟動的“1+6+N”組織變革：

在阿里巴巴集團之下，設立阿里雲智慧、淘寶天貓商業、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛等六大業務集團和多家業務公司，並分別建立各業務集團和業務公司的董事會，實行各業務集團和業務公司董事會領導下的CEO負責制，對各自經營結果負總責，有獨立融資和上市的可能性。各個集團和公司的人、財、事全面獨立，每個業務對自己的業務結果負總責。

不僅如此，商湯釋出的10週年全員信提及“加快組織和管理的年輕化程序。”在吳泳銘出任集團CEO後的全員信中也提及：4年內，要讓85後、90後作為主力管理者重新整理業務管理團隊，創造讓更多年輕的阿里人成為阿里的核心力量的機制和文化環境。

“這次組織調整與之前阿里的大規模調整非常相似。”有多年大廠組織管理經驗的索驥諮詢合夥人王晟這樣評價道。“不過，阿里最終大部分的調整又回到了原點。”

今年3月26日，阿里巴巴公告撤回菜鳥上市申請。此前，阿里雲和盒馬上市計劃也被陸續叫停。前任CEO張勇時期的“1+6+N”方案正在被吳泳銘革新。

據虎嗅此前報道，在阿里內部，1+6+N在開會時不再被提及。有集團副總裁級別及以上人士在不同場合表示：對內對外，都不要再提及“1+6+N”。

近期，阿里宣佈成立電商事業群，整合國內外電商業務，包括淘天集團、國際數字商業集團、以及 1688 和閒魚兩個戰略級創新業務。有一個被忽視的細節是，此次調整中提及，為確保對核心戰略方向的支援和保障，財務線和法務線將實行集團統一管理。

這些變化本質上在傳達一個訊號：阿里，正在從“分”到“合”。

阿里的轉向並非沒有道理。“‘1+6+N’架構實施後，溝通成本呈指數級上升，獲取資料變得困難重重，甚至與其他部門的合作都比與外部合作還要艱難。過度的內部協調讓大家把時間幾乎都花在了處理內耗上，哪還有精力做業務？”這一點，「市象」從多位阿里員工處得到過類似反饋。

“組織調整是為了更好地配合業務促進業務的，關鍵還是在於業務發展趨勢和核心業務的競爭力。”對於商湯和阿里的組織架構調整，王晟對「市象」表示。

談及商湯的效仿分拆。“不如收縮，只是可能管理團隊覺得還能博一把，分拆當然能夠增加下面點自主靈活性，但同時資源也更分散了。”

現階段，阿里已經從“分”到“合”，這說明分拆並不是解藥。形式上的變化並不關鍵，核心問題依然是業務本身。從這個角度來看，商湯的拆分對於公司業務和發展的實質性推動，也未必能帶來太大意義。

03 商湯要向內求

“在傳統的AI1.0時代，模型生產的主要成本在於研發人員的投入。而在生成式大模型A1 2.0時代，模型生產的成本主要在於算力資源的投入。”

在商湯十週年內部信中，徐立特別強調了一句話，商湯員工普遍將其解讀為裁員的潛臺詞。但這句話不僅透露出裁員的可能性，也直指商湯虧損的核心之一——高昂的人力研發成本。

根據公開資料，從2018年至2023年，商湯近6年研發分別投入8.49億元、19.16億元、24.54億元、36.14億元、40.14億元和34.66億元，累計投入達到163億元。平均研發費率超過70%，尤其是近兩年，研發投入佔比都超過了營收的100%。

今年上半年的財報中，商湯依舊延續了這一現象。2024年上半年，商湯營收17.4億元，同比增長21%，但研發費用高達18.9億元，同比上升6.1%。

可以說，作為一家以演算法起家的AI公司，商湯在研發上的巨大投入早已超越了傳統軟體公司的範疇。然而，連年虧損的根源不僅是鉅額研發成本，更深層次的問題在於其業務難以形成規模效應。

進一步分析，商湯在傳統AI領域的計算機視覺（CV）業務中，泛化能力的缺失是核心痛點。客戶需求高度非標準化，導致商湯的業務工具箱無法做到標準化，每一個需求都意味著大量的工作量。這樣的技術瓶頸和高定製化需求無疑大幅提高了成本，進一步拖累了業務的擴充套件能力。

IAG（智慧汽車事業群），商湯絕影的內部管理和業務現狀非外界看到的光鮮模樣，個別細節能寫成一部“故事會”。

當然，上述問題並非商湯獨有，而是AI 1.0時代公司普遍節節敗退的縮影。AI 1.0的商業模式和技術路徑，暴露出了難以規避的侷限性。

如今，商湯自喻已踏入AI 2.0時代，但問題在於，AI 1.0積累下的“技術財富”，在大模型驅動的AI 2.0背景下，可能反而成為一種沉重的歷史包袱。技術迭代的方向改變後，這些曾引以為傲的資產是否還具有競爭力，依然充滿疑問。

目前，財報資料顯示，商湯在生成式AI業務上取得了一定進展。這得益於其較早的佈局。這確實營造了一種“遙遙領先”的氛圍，彷彿將競爭對手遠遠甩在了身後。如今，隨著網際網路大廠的強勢殺入，並不能保證商湯的先發優勢不被蠶食。

“傳統AI 1.0時代的業務競爭不過別人，虧損，那憑什麼到了AI 2.0時代，就能All in成功？”一位接近商湯人士這樣質疑道。

12月11日，商湯宣佈，根據一般授權配售新B類股份。總配售金額達到27.98億港元，扣除相關費用後的淨額為27.87億港元。這距離商湯上一次配股僅過去半年。6月27日，商湯科技曾成功完成一般授權配售16.73億股新B類股份，總集資額超過20億港元，

公告稱，上次配售所得款項截至本次公告前已全部使用。短短半年時間，20億港元已全部耗盡，足見商湯科技對資金的巨大需求與運營壓力。

這次配股籌得的資金能否在新架構調整後實現有效造血，而非再次迅速耗盡，仍是未知數。但可以確定的是，至少短期內，商湯暫時“手頭寬裕”了。

“又有飯吃了，兄弟們。”一位商湯員工半開玩笑地說道。