出口回暖，中國半導體企業該出海了

不久前通富微電董事長、總裁石磊表示，中國有不少晶片公司在出海新加坡和馬來西亞。

資料說明一切，海關總署資料顯示，今年前11個月，我國貨物貿易出口總值23.04萬億元，同比增長6.7%；其中，中國積體電路出口額突破1.03萬億人民幣，同比增長 20.3%，更是為產業從業者提振了士氣。

時隔一年，中國積體電路出口再次突破萬億，讓市場看見了中國積體電路產業回暖的跡象。不僅積體電路產品迎來里程碑，今年以來國內半導體裝置、材料等公司都取得了一定突破。

出口資料向好也反映了中國半導體公司出海的重要趨勢。市場導向決定前行方向。中國半導體的出海浪潮，驅動之一為 “中國 + 1” 戰略。“中國 + 1”，意為全球採購方為保障供應鏈安全，在依賴中國供應的同時，尋求額外的供貨來源。這就意味著製造環節的公司需要將生產分散到多個廠區；而另一個驅動力則是在國內市場飽和的情況，在海外尋找更多客戶。

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海在哪裡？

中國製造企業的出海浪潮可回溯至 2018 年，其歷程主要涵蓋四個關鍵階段，依次為新模式的探索、模式的初步成型、模式的逐步完善以及後續的蓬勃發展態勢。在出海目的地的選擇上，眾多企業傾向印度、泰國、越南、菲律賓、馬來西亞、巴西、印度尼西亞、土耳其、墨西哥等新興經濟體。

巴西

巴西半導體行業總收入已經超過了13億美元，巴西本土所製造的半導體多以儲存元件形態，深度融入全球頂尖 IC&T 裝置製造商的各類產品之中，像平板電腦、桌上型電腦、膝上型電腦以及伺服器等均有其身影，中國儲存企業江波龍在巴西已有佈局。

作為拉丁美洲最大經濟體，巴西 IT 市場規模位居全球第 8 位，巴西政府實施了一系列綜合和長期的公共政策，激勵研發、內部生產和出口。在IC China 2024上，中國半導體行業協會和巴西半導體行業協會簽署了諒解備忘錄。

馬來西亞

2024 年 5 月 28 日，馬來西亞正式公佈國家半導體戰略（National Semiconductor Strategy，簡稱 NSS）。此戰略聚焦推動該國半導體行業進步，憑藉吸引高價值投資，促進與東盟、亞洲及全球企業的合作交流。其良好的國際合作環境與優惠政策，為中國半導體企業出海馬來西亞設立製造基地提供了難得機遇。

檳城是馬來西亞半導體產業的核心區域，對於馬來西亞向科技型經濟轉型十分重要。當前，這裡已構建起較為完善的半導體產業生態系統，匯聚了 350 多家跨國公司以及 4000 家支援性中小企業。

對於中國企業來說，一方面，中國與馬來西亞已經建交五十多年，雙方在多個領域都有著深度合作，並保持了長期穩定的合作關係；另一方面，馬來西亞華人聚集，在人才管理和融入當地文化上更有優勢。

阿聯酋

阿聯酋是中國合作程度最深、領域最廣的中東國家之一。

2024年是中阿建交40週年，兩國領導人先後互訪，未來將更深入推進經貿、投資、能源、衛生、教育等領域務實合作，持續豐富兩國全面戰略伙伴關係內涵，兩國之間良好的外交關係為中國晶片企業出海建立了良好的氛圍。

事實上不僅中國晶片公司，全球頂尖的半導體大廠都對在阿聯酋的投資“頗有興趣”。據報道，三星與臺積電有意在阿聯酋建立大型工廠聯合體，該專案總耗資可能超過1000億美元的綜合體。這樣優秀的晶片投資環境，就好像“學區房”，對於中國企業來說也是可以與領先半導體公司近距離接觸的好機會。

02

出國，可以跳出內卷嗎？

正如開篇所提及的那般，中國半導體企業邁向國際市場，是多種因素交織作用的結果。從外部環境來看，貿易摩擦與制裁的頻繁發生，以及全球半導體供應鏈的結構性重組，都構成了顯著的影響因素。在地緣政治因素引發逆全球化現象的大背景下，以美國為首的西方發達國家正積極著手重塑全球供應鏈體系，這無疑給中國半導體企業的國際拓展帶來了新的挑戰與變數。

從國內形勢分析，隨著行業的迅猛發展，市場競爭愈發呈現白熱化態勢。在這種情況下，出海發展成為企業實現技術迭代升級與產業結構最佳化的關鍵戰略路徑之一。值得一提的是，中國政府也秉持著積極的態度，大力倡導並鼓勵企業勇敢地 “走出去”，在更廣闊的國際舞臺上展現自身實力與風采，參與全球資源配置與市場競爭，進而推動整個中國半導體產業向更高層次、更具競爭力的方向邁進。

2023年兆易創新的總營收為57.60億元人民幣。其中，中國境外營收為45.81億人民幣，該公司境外營收佔總營收的比例為79.53%。

2023年翱捷科技實現26億人民幣營收，其中中國境外營收為21億人民幣，佔總營收的81%以上，公司採用“經銷+直銷”的模式將IoT晶片和基帶晶片推向中國之外的市場。

2023年，希荻微營收3.9億元，境外收入高達3.2億元，佔比高達82%。不僅23年，最近三年希荻微來自境外的營收均佔到80%以上。

2023年封測公司長電科技總收入為295.52億元，境外營收高達232億元，佔比為78.64%，海外營收已佔總營收的近八成。

2019 年北京君正收購北京矽成100%股權後，公司業務得到拓展，市場領域也更加廣泛。從2020年開始，北京君正大約80%以上的營收都來自境外。

海外業務可以讓晶片公司產品進入國外廠商供應鏈。例如，希荻微的產品在手機等消費電子領域得到了國外高通、國內聯發科等主晶片平臺廠商的認可，已廣泛應用於多個品牌客戶的消費電子裝置中，公司車規業務已經拓展至中德日韓等多國汽車品牌。

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展會、併購、分銷商、分公司，哪個適合國內公司？

觀察這些海外收入佔比較高的企業後發現，中國半導體公司的出海方式主要有參與海外展會、併購或參股海外公司、與海外分銷商合作以及開設海外辦公中心的方式。

兆易創新公司透過參加國際展會、設立海外研發中心和銷售中心等方式，來拓展自己的海外市場。翱捷科技在中國香港、美國和義大利設立了境外經營實體，透過參與海外展會和技術交流會，來加大品牌宣傳力度，提升產品滲透率。不久前，復旦微電子集團亮相法國支付、智慧識別及數字安全展Trustech 2024，加特蘭亮相electronica 2024；可以發現國內企業正在走向世界舞臺。

併購海外企業也是快速開啟海外市場的方式之一。長電科技2015年收購全球第四大封裝廠商STATS Chip PAC Ltd（星科金朋），實現產業結構升級，並與國際半導體行業巨頭建立合作關係。2024年8月收購晟碟半導體80%的股權，進一步拓展儲存封測佈局。

2023年，江波龍宣佈併購Zilia（智憶巴西）。2024年7月，智憶巴西開始封裝生產江波龍儲存產線。今年上半年，Zilia已扭虧為盈，客戶群體得到持續拓展，盈利方面也有較好的市場預期。

在海外設立研發、銷售中心則是出海的“最終形態”。頂尖的晶片企業之所以能成為行業引領者，必須具備運營全球市場的卓越能力。不止對於中國半導體企業，所有的半導體公司想要全球化，都必須結合當地市場制定相應策略。例如，納芯微在德國、日本、韓國、美國成立了子公司，在當地組建了銷售和技術支援團隊。

選擇哪種形式進入海外市場並非單選題。如果一款產品走天下，必然只能選擇透過海外展會、海外經銷商獲取海外客戶，更有價效比；對於在海外已經有一定經營經驗，也有穩定客戶的企業，則需要根據市場情況推出定製化產品。

04

因地制宜，才是出海的長期主義

國產半導體公司的一部分優勢來自於價效比，但單純卷價格並非長久之道，甚至可能導致其他國家對中國企業產生反感。在地方主義無法完全避免的情況下，當地政府對本國利益的保護也有可能成為中國企業的風險。近年來，中國科技企業在海外遭受的政府“特別關照”的報道屢見不鮮。

大家好，才是真的好；全球化發展至今，互利共生才是真正的發展之道。證券時報針對中國公司出海的一項問卷調查顯示，企業在出海投資建廠、開展業務的過程中，面對的最大困難是當地政策風險（70.39%）、當地市場風險（54.51%）和法律合規風險（47.64%）。因此中國半導體企業需要將自身產業嵌入外國產業鏈體系之中，秉持尊重與遵循當地規則的態度，令自身產品及服務順利成為其中有機組成部分。學習並靈活適應當地政策法規，積極招募當地員工，嚴格遵循當地勞動法律開展運營，摒棄簡單移植國內工作模式的慣性做法，從而實現與國外產業環境的深度融合與協同發展。

為應對海外複雜形勢未來可能對企業出口和出海帶來的負面影響，半導體企業可以考慮以下策略：降本增效、維持價格競爭力的措施；加速出海建設生產基地，避免關稅衝擊；開展跨境併購，實現“曲線出海”；調整出口和出海目的地。

在規劃出海路徑時，中國半導體公司是要轉換視角，從出海目的地國家的立場出發進行深入思考，洞察其需求與痛點所在。與此同時，緊密結合自身產品特點，技術優勢，藉助國際會展等平臺，在海外市場傳遞品牌資訊。

長期主義不是站在現在看未來，而是站在未來看現在。無論半導體企業現在是否已經出海，但每個企業需要思考的是，若干年後你的產品要賣向何處。