華為增資東莞極目，機器人賽道變局將至？

和電動車領域相同的局面是，機器人賽道盡是雞毛，沒有龍頭；不同的是，多數機器人公司以人形玩具充當智慧機器，獲得估值，華為應該不屑此道

華為技術全資持有的東莞極目機器有限公司，於12月6日完成了一筆大幅增資，其註冊資本從原來的8.7億元增加到38.9億元。這一動作會成為華為正式在機器人賽道發力的標誌嗎？東莞極目是否會像深圳引望一樣，成為華為“不造車、幫助客戶造好車”的戰略平臺？

“極目”和“引望”這兩個名字對仗工整，似乎有所意指。

華為是否也會復刻這一成功的經典戰例：自己不造“人”，卻能複製並幫助戰略合作伙伴造“人”？就像當初選中的小康股份，如今已經成為賽力斯，是華為汽車“不造車”戰略的最佳推廣平臺。這既是華為送給汽車行業的情書，也是戰書——與華為合作會有何等發展，而拒絕華為，則會面對何等迅猛的對手。

AI改造家用電器是很容易的一步棋

賽力斯還是最早確認以115億元入股華為引望的戰略投資者。華為的“造車”與“不造車”兩條本來矛盾的戰略路徑，暫時妥協並匯流。

機器人賽道會是類似的故事嗎？東莞極目機器有限公司成立於2023年6月。從公開資訊來看，該公司目前主要從事各種土建工程，尚未正式投入運營。而賽力斯幾個月前明確公告以115億元入股深圳引望，獲取10%的股份，為深圳引望定價。然而，深圳引望的註冊資本金仍是10億元，顯示交易尚未最終完成。

如今，東莞極目增資，華為是否也會為這一戰略平臺引入戰略投資人？

從機器人賽道的發展來看，波士頓動力等人形機器人公司的商業化進展並不順利。波士頓動力幾經易主，至今尚未找到確定的商業模式。而馬斯克的擎天柱系列機器人多次亮相，但始終停留在展示道具的水平。馬斯克似乎更像是在利用這一領域，為其自動駕駛業務拓展技術試驗，同時招募相關人才。

這一賽道尚未成熟。在此前的華為開發者大會上，人形機器人曾短暫亮相；而國內某手機大廠努力讓自己的機器人“搖搖晃晃”地走過舞臺，成果與馬斯克的擎天柱如出一轍，更多是展示道具。

此外，另一家手機大廠明確表態聚焦機器人賽道技術投入，但至今未取得實質進展。

人形機器人的真正成熟，絕不會比馬斯克的FSD（全自動駕駛）到來更早。按照馬斯克的時間表，這甚至不會在AGI（通用人工智慧）實現之前發生。

華為顯然不屑於透過人形玩具獲取估值。

早在10年前，華為機器人領域的討論就已與汽車戰略同時出現。直到今天方才動手，華為更可能著力於打造真正市場化的機器人產品，而非人形玩具。這是華為的機會——就像當年的小康股份一樣，那些合作伙伴無法獨立完成智慧電動車的升級，而華為消費者業務則為其植入新的靈魂，同時更換了“手腳”。

如今，機器人賽道上的多數公司，包括所謂的一眾獨角獸，與5年前的小康股份相比並無太大進步。華為消費者業務的算力平臺，或許會成為這些機器人的“新靈魂”。關鍵問題是，除了華為消費者業務之外，還有哪些公司能夠成為東莞極目的合作伙伴？

尷尬的是那些機器人獨角獸，華為的產品力會暴露某些公司產品價值方面的弱點。機會可能更多是那些傳統的家電廠商，他們有一定的現金流和市場，這是東莞極目需要的。

更重要的是，他們也願意為提高自己的估值買單。

真正進入市場的反而是不太像“機器人”的機器：酒店送貨機器人、自動掃地機、美國市場的割草機、泳池清洗機器，以及寵物自動餵食機等。這些市場中，中國公司已經確立了明顯的產品份額優勢，但多數產品的質量口碑並不理想。

一家港股上市的知名機器人公司，其傳統的教育機器人業務表現平平，但其少有人關注的寵物用品機器卻反而表現不錯。然而，這樣的一個產品賽道，如何支撐該公司數百億的估值？

這些市場對華為消費者業務而言過於瑣碎。幾十萬臺貓砂盆、割草機或掃地機的銷量顯然不足以引起華為的興趣。但這些機器內建的相似晶片系統和算力，仍可以成為華為晶片平臺的客戶，就像當前汽車市場的情況一樣。

多年前，臺積電創始人張忠謀曾用“中央廚房”來形容臺積電的商業模式。這一比喻在AI晶片製程與製造能力受限的當下仍然貼切。但從更長遠的視角來看，方案廠商基於產品思路與方向打造的解決方案，可能更符合“中央廚房”的定位。

深圳引望和東莞極目或許正是如此。從另一方面來講，這樣為高通、MTK所忽略的產品市場，也正可以幫助華為拓展、最佳化，其獨特製程的本土晶片產業鏈。